こんにちは、ババールです。
全世界的に株安の今、米ディズニーの株は買い時なのか考えます！

Walt Disny（DIS）は買い時か？

理由

①約90倍のPERが高い

現在$99.4。PERは約90倍です。
競合他社のメディア企業　コムキャスト(CMCSA)　のPERが14倍なのでかなり割高と見れます。

②各セグメント(事業)の利益率が低い

ディズニーには4つのセグメントがあり、コロナの影響を大きく受けています。
セグメントごとの営業利益率の変化は以下のとおりです。（コロナ前後）

〇メディア事業：30%　⇒　30%
〇パークス事業：25%　⇒　3%
〇　映画事業　：25%　⇒　10%
〇サブスク事業：-20%　⇒　-10%

事業内容

メディア事業(Linear Networks)

ケーブル放送やネットワーク、テレビ番組の制作と配信業務、ラジオ局の運営

パークス事業(Parks,Experiences and Products)

テーマパークやリゾート、ディズニークルーズラインなどの運営

映画事業(Content Sales-licensing)

映画の制作と配給、ライブエンタメイベントの企画・制作

サブスク事業(Direct-to-Consumer)

ファミリー向け番組やスポーツ番組のストリーミングサービスをサブスクで提供（Disny＋など）

おわりに

2021/9/9につけた$187をピークにずるずると値下がりしている状況。

ただ、優良会社であることは間違いないので、できるだけ底値で買って持ち続けたいものです。

目安としては、各セグメントの利益率が好転したタイミングでいいと思います！

安く買ってずっと持つ！
長期投資　がんばっていきましょう！